PE的运作模式主要有信托、公司和有限合伙制三种。其中有限合伙制是国际惯例形式。

一、有限合伙制私募基金的三个优点：

1.运作模式简单，与一般公司的设立一样采取准则制，无需国家行政机关的审批，只需向相应的企业登记机关申请登记即可，且资金聚散灵活，适应性强。

2.它是有限责任形式的投资，投资人以承诺资本额为限承担责任，同时承诺出资也可以提高资金的使用效率；

3.实现社会资本与创投家（知本）两项生产要素的成功结合，优化社会资源配置，产生了1+1>2的协同效应；

4.有限合伙制基金不是纳税主体，其应缴税收等同于投资人直接投资所需要缴纳的税收，不用缴纳资本利得税和所得税，从而避免“双重”赋税；

二、公司制私募基金的特点：

1.需要缴纳企业所得税；

2.股份可以上市；投资收益可以留存继续投资。

三、信托制私募特点：

1.类似有限合伙，同样有免税地位；

2.但资金需要一步到位，使用效率低；

3.涉及多个中间机构，增加基金的运作成本。